全(quán)球头号(hào)对冲基金桥水的最(zuì)新调仓情况曝光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会(huì)提交的13F文(wén)件显(xiǎn)示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季(jì)度末的美股持(chí)仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿(yì)美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大(dà)幅加仓(cāng)，晋升为其第一大(dà)重(zhòng)仓，但桥水减持了(le)两(liǎng)只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸书等，但是(shì)减持(chí)了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新(xīn)观点表示，其非常(cháng)看好黄(huáng)金，认为黄金(jīn)可能正处于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市(shì)值近164亿(yì)美元

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末(mò)，桥水管理(lǐ)的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看(kàn)桥水在今(jīn)年一季度(dù)的美股(gǔ)持仓变(biàn)动情(qíng)况，数据显示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在(zài)美股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去年底(dǐ)的(de)183.2亿美(měi)元减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏观策(cè)略基金(jīn)，桥水的美股组合仅占(zhàn)总资产很小的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券(quàn)；同时也积极买(mǎi)进(jìn)，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥(qiá虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴o)水减持多只消(xiāo)费股

　　今年(nián)一季度(dù)末，桥水的前十大(dà)重仓标的的集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今年一(yī)季(jì)度末晋升为桥水的第一大重仓(cāng)，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值分(fēn)别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都(dōu)进(jìn)行了减持，比如其第虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末(mò)持(chí)有(yǒu)494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减持了(le)百事可乐、可口可乐(lè)，持股数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)，分别(bié)位列第五、第(dì)六大重仓股；另(lìng)外(wài)，桥水(shuǐ)还减持了麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度(dù)相(xiāng)对较(jiào)大。

　　但是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度小幅加仓了医(yī)疗领域(yù)的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持股市(shì)值为5.56亿美元，位(wèi)列(liè)第四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了桥水基(jī)金美股前30大重仓，其(qí)中增持的标的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了156.46万(wàn)股，持股数(shù)量增至230.83万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为(wèi)2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美(měi)元；此外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水(shuǐ)在一季度(dù)减(jiǎn)持的标的相(xiāng)对较多，除(chú)去前十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数(shù)量(liàng)降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度(dù)较大的还有拼多多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万股(gǔ)，持(chí)股数量降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了(le)塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿(yì)美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)还减持(chí)了(le)其特别看(kàn)好的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市(shì)值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年底以来(lái)出(chū)现较大涨势，表现非常突(tū)出(chū)。

　　但从最(zuì)新的(de)观(guān)点看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期(qī)，桥水基(jī)金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦(tǎn)布(bù)尔表(biǎo)示，黄金(jīn)可能正处于持续增长期的(de)开端(duān)，因为全球对(duì)美(měi)元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长期支(zhī)撑。她(tā)表示，黄金(jīn)被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还说，黄金在全球货币市(shì)场中日益重要(yào)，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另外，地(dì)缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全(quán)球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金将继续吸(xī)引投资者，以对冲(chōng)购买力(lì)下降的(de)风险。

　　虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴g alt="猛买这些！全球(qiú)最大对冲基金(jīn)桥水，美股持仓大曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075107187.png">

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水联(lián)合首席(xí)投资(zī)官(guān)鲍勃·普林(lín)斯(sī)分享了他在(zài)2023年一季(jì)度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经(jīng)济体的生(shēng)产(chǎn)能力，导致(zhì)通胀率远高于目标水平，美国(guó)和其(qí)他西方经(jīng)济体处于看跌失衡中。为了(le)纠正这(zhè)种失衡，缓解(jiě)需(xū)求压力(lì)，欧美(měi)各国央行一直在(zài)实施紧缩政策(cè)——目前(qián)紧(jǐn)缩政策造(zào)成的负(fù)面影响初现苗头(tóu)。但一切(qiè)才刚刚(gāng)开始，恢复(fù)均衡将(jiāng)会给(gěi)经(jīng)济和市场带来一(yī)定(dìng)的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更(gèng)加接近于(yú)均衡——支出与劳动(dòng)力(lì)产(chǎn)出水(shuǐ)平一致(zhì)，通胀可(kě)控，政策制定者有足够的空间提振(zhèn)经(jīng)济和市场。

　　鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大(dà)部分西方国家，货(huò)币政策紧缩(suō)扭转了(le)流动性(xìng)方(fāng)向，促使人们(men)抛售资产持有现金。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金(jīn)未来(lái)实(shí)际收益(yì)率的预期），但迄今为(wèi)止尚未严重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢价和经济(jì)增长，上述情况极(jí)有可能在周期(qī)的下一阶段出(chū)现。与西方(fāng)国家相比，中(zhōng)国、日本(běn)和(hé)许多亚洲国家和(hé)地区(qū)处于周期的不(bù)同位置(zhì)，这些(xiē)国家和地(dì)区(qū)的政策制(zhì)定(dìng)者支持货币和信(xìn)用(yòng)流动，这降低(dī)了折现(xiàn)率和(hé)风险溢价，促进了经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水基金在(zài)其官微发(fā)文(wén)称，“上周美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)25个基点。虽(suī)然(rán)没(méi)有明确声明(míng)加息将会(huì)暂停，但政策(cè)指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储希望持观望(wàng)态度。这符合我们(men)对当前形势(shì)的(de)解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应(yīng)对疫(yì)情带来的影响，许多发达经济体(tǐ)都推出了大规模财政刺激(jī)政策(cè)，引发了通胀问题。为了应对高(gāo)通胀，央行不得不收紧政策(cè)。其中美国(guó)采取了最激(jī)进的应对通(tōng)胀(zhàng)的举措，在不到(dào)18个月的(de)时间里，美联储加(jiā)息(xī)500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减持(chí)债券。目前，虽然(rán)美国(guó)经济尚未出现(xiàn)严(yán)重问题，但名义支出(chū)已经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政策，银行业就(jiù)会继续承压，从而影响信贷(dài)供应。上周，美(měi)国第(dì)一共和银行被接管，再(zài)次凸显美国金融(róng)体系面临压力，股市(shì)和(hé)债券收益率出现下跌。美(měi)国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步收(shōu)紧政策。鉴(jiàn)于迄(qì)今为止(zhǐ)的紧缩举措(cuò)，美联储可以(yǐ)评估形势再做出决(jué)策。

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